20 câu trắc nghiệm môn quản lý quỹ số 1

Câu hỏi 1. Một danh mục CP có hệ số tương quan 0.85 với chỉ số SMI. Độ lệch chuẩn của danh mục đầu tư này là 22%. Nếu danh mục đầu tư được phòng ngừa rủi ro bằng hợp đồng tương lai chỉ số SMI theo phương pháp phương sai tối thiểu, rủi ro còn lại của danh mục là:

A.

18,7%

B.

15,9%

C.

11.59%

D.	Không có câu trả lời nào trên đây là đúng.

Câu hỏi 2. Một danh muc .... gồm 3 tài sản rủi ro, mức sinh lời của các tài sản này không tương quan nhau (hệ số tương quan = 0). Tất cả các tài sản này đều có mức sinh lời kỳ vọng và phương sai như nhau. Danh mục nào dưới đây được coi là danh mục tối ưu, nếu không tính đến đường cong bang quan của nhà đầu tư (không tính đến mức ngại rủi ro).

A.	Một danh mục được tạo nên từ một loại tài sản duy nhất.

B.	Bất kỳ tỷ trọng đầu tư nào vào các tài sản đều là tối ưu.

C.	Một danh mục đầu tư theo các phần bằng nhau vào ba tài sản.

D.	Không có câu trả lời nào trên đây là đúng.

Câu hỏi 3. Để giải quyết sự thiếu hụt tiền mặt trong ngắn hạn, khách hàng của bạn đã quyết định bán 20 triệu USD trái phiếu kho bạc. Anh ta định sẽ mua lại số trái phiếu này sau 6 tháng nữa và do đó rất lo ngại lãi suất sẽ diễn biến theo hưởng bất lợi. Để phòng ngừa rủi ro này, khách muốn sử dụng các hợp đồng chứng khoán phái sinh giao dịch thích hợp nhất mà người này nên nắm giữ là:

A.	Mua hợp đồng tương lai tín phiếu kho bạc

B.	Mua hợp đồng tương lai trái phiếu kho bạc

C.	Bán hợp đồng tương lai tín phiếu kho hạc.

D.	Bán hợp đồng tương lai trái phiếu kho bạc.

E.	Thỏa thuận lãi suất kỳ hạn (FRA).

F.	Hợp đồng kỳ hạn trái phiếu kho bạc.

Câu hỏi 4. Mức lợi nhuận phi rủi ro hiện là 7%. Mức sinh lời của một CP trên thị trường hiện là 15%. Biết rằng với hệ số beta là 1,3 mức sinh lời kỳ vọng tương ứng của cổ phiếu này là 12% bạn sẽ:

A.	Mua CP này vì nó bị định giá cao hơn giá trị thực.

B.	Bán khống CP này vì nó bị định giá cao hơn giá trị thực.

C.	Bán khống CP này vì nó bị định giá thấp hơn giá trị thực.

D.	Mua CP này vì nó bị định giá thấp hơn giá trị thực.

E.	Không làm gì cả vì CP này đang có mức giá cân bằng hợp lý.

Câu hỏi 5. Theo mô hình danh mục 2 tài sàn nếu hệ số tương quan giữa các tài sản là âm 1 ( -1). Khi đó bất kỳ sự kết hợp tỷ trọng đầu tư nào giữa 2 tài sản sẽ tạo ra mức rủi ro = 0 cho danh mục. Với tổng tỷ trọng đầu tư cùa 2 tài sản = 1.

A.

Đúng.

B.

Sai.

Câu hỏi 6. Đầu tư vào 1 danh mục nằm ngoài đường biên hiệu quả không phải là điều mà lý thuyết danh mục đầu tư hiệu quả của Markowitz

A.

Đúng

B.

sai

Câu hỏi 7. Thời gian đáo hạn bình quân có điều chỉnh (MD) của một danh mục trái phiếu là 7 năm và lãi suất theo yêu cầu đối với danh mục này là 12%/năm. Nếu mức lãi suất theo yêu cầu của danh mục này giảm xuống 11%/năm giá trị của danh mục trái phiếu sẽ thay đổi như sau:

A.

Tăng 6%.

B.	Giảm 6,5%.

C.

Tăng 7%

Câu hỏi 8. Mô hình định giá tài sản vốn chỉ bao gồm các danh mục đầu tư hiệu quả.

A.

Đúng.

B.

Sai.

Câu hỏi 9. Bạn có một danh mục đầu tư theo chiến lược phân bổ vốn cố định (60% vào CP, 40% vào trái phiếu) và tái cân bằng theo tuần. Một tuần trước đây, giá trị của danh mục đầu tư này là 30 triệú EUR, mức sinh lời của thị trường CP là +4% và của thị trường trái phiếu là 0,5%. Bạn phải tái cân bằng danh mục của mình để tuân thủ theo mức phân bổ vốn cố định. Vậy sau khi thực hiện tái cân bằng danh mục, giá trị đầu tư vào CP danh mục sẽ là:

A.	18 triệu EUR

B.	18,4 triệu EUR

C.	18,5 triệu EUR

D.	18,7 triệu EUR

E.	Không có câu trả lời nào trên đây là đúng.

Câu hỏi 10. Xem xét một danh mục đầu tư vào CP hàng đầu của Thụy Sỹ và được đa dạng hóa tốt.Giá trị thị trường của danh mục 3.500.000 EUR. Giá của hợp đồng tương lai được xác định theo chỉ số SMI ở mức 5.000 (quy mô hợp đồng là 50 EUR/ một điểm chỉ số). Để phòng ngừa rủi ro tổng thể cho danh mục này trước những biến động của thị trường nhà đầu tư cần phải:

A.	Mua 14 hợp đồng tương lai SMI.

B.	Mua ít hơn 14 hợp đồng tương lai SMI do tính đến sự tương quan về rủi ro.

C.	Bán 14 hợp đồng tương lai SMI.

D.	Không có đáp án đúng

Câu hỏi 11. Bạn đang quản lý một danh mục với tổng giá trị là 50 triệu EUR. Hệ số beta của danh mục là 0,8 so với chỉ số SMI. Bây giờ bạn muốn tăng hệ số beta của danh mục lên 1,2. Chỉ số SMI hiện tại ở mức 5400 (quy mô hợp đồng là 50 EUR/một điểm chỉ số).Bạn sẽ làm gì?

A.	Bán 74 hợp đồng tương lai SMI.

B.	Mua 74 hợp đồng tương lai SMI.

C.	Bán 148 hợp đồng tương lai SMI.

D.	Mua 148 hợp đồng tương lai SMI.

E.	Không có câu trà lời nào trên đây là đúng

Câu hỏi 12. Một nhà đầu cơ mua 10 quyền chọn bán đối với đồng bảng Anh GBP đáo hạn vào tháng 3 với mức giá thực hiện 1,5 USD. Giá giao ngay hiện thời là 1,55 USD/1GBP và phí mua quyền chọn là 0,02 USD/quyền. Ngay trước thời điểm đáo hạn, giá giao ngay đạt mức 1,48 USD và nhà đầu cơ thực hiện quyền chọn. Giả định một hợp đồng quyền chọn có quy mô là 31.250 GBP. Lãi lỗ từ giao dịch này là:

A.

0 USD

B.	Lãi 9250 USD

C.	Lỗi 3125 USD

D.	Tất cả đều sai

Câu hỏi 13. Xét một danh mục đầu tư bao gồm 1 triệu USD đầu tư vào trái phiếu chiết khấu có kỳ hạn 5 năm và 4 triệu USD đầu tư vào trấi phiếu chiết khấu có kỳ hạn 10 năm. Thời gian đáo hạn bình quân của danh mục là 9 năm. Giả định rằng loại trái phiếu rẻ nhất để giao cho hợp đồng tương lai kỳ hạn 3 tháng đối với trái phiếu kho bạc là trái phiếu chiết khấu có kỳ hạn 8 năm. Giá của hợp đồng tương lai hiện tại là 90-16, và mỗi hợp đồng tương lai trái phiếu có mệnh giá là 100.000 USD. Để phòng ngừa rủi ro cho danh mục trái phiếu trong vòng 3 tháng tới, nhà đầu tư nên sử dụng:

A.	52 hợp đồng.

B.	62 hợp đồng.

C.	72 hợp đồng.

D.	82 hợp đồng.

Câu hỏi 14. Nhà đầu tư muốn tạo lập danh mục X gồm quỹ A và B. Mức sinh lời của danh mục X là 16%. Nếu bạn được yêu cầu tính độ lệch chuẩn danh mục X câu trả lời của bạn sẽ là:

A.

15,62%

B.

24,58%

C.

20,59%

D.	Không có câu trả lời nào trên đây là đúng.

Câu hỏi 15. Mức sinh lời .... đầy đủ và hoàn hảo phải bằng:

A.

0

B.	Lãi suất phi rủi ro.

C.	Mức sinh lời kỳ vọng đối với danh mục thị trường.

D.	Không có câu trả lời nào trên đây là đúng.

Câu hỏi 16. Danh mục chứng khoán sẽ có mức rủi ro phi hệ thống thấp hơn so với chứng riêng rẽ

A.

Đúng.

B.

Sai.

Câu hỏi 17. Trong một danh mục đầu tư được đa dạng hóa tốt,

A.	Rủi ro thị trường được coi như không đáng kể

B.	Rủi ro riêng lẻ được coi như không đáng kể

C.	Rủi ro hệ thống được coi như không đáng kế

D.	Rủi ro không thể đa dạng hóa được coi như không đáng kể

Câu hỏi 18. Một nhà đầu tư dự định đầu tư 100 triệu đồng trong 2,5 năm vào danh mục gồm các trái phiếu sau: + Trái phiếu chiết khấu A, thời hạn 3 năm, mệnh giá 100.000 đ. + Trái phiếu B, lãi suất coupon 6% thời hạn 2 năm, mệnh giá 100.000 đ. Lãi suất thị trường hiện nay là 10%. Để phòng ngừa rủi ro lãi suất cho danh mục đầu tư, tỷ trọng đầu tư vào trái phiếu A va B lần lượt phải là:

A.

40%; 60%

B.

43%; 57%

C.

50%; 50%

D.

53%; 47%

Câu hỏi 19. Giả sử một CP được định giá hợp lý và có mức sinh lời kỳ vọng là 13%. Mức sinh lời kỳ vọng của thị trường là 13% và hệ số rủi ro là 4%. Hệ số beta của CP này là:

A.

1,25

B.

1,7

C.

1

D.

0,95

Câu hỏi 20. Mức sinh lời kỳ vọng của một CP có hệ số beta = 0 có nghĩa là

A.	lãi suất phi rủi ro.

B.

Bằng 0

C.	Mang giá trị âm.

D.	Bằng mức sinh lời của thị trường.

20 câu trắc nghiệm môn quản lý quỹ số 1

Chia sẻ lên

Thành viên đăng nhập