36 câu trắc nghiệm môn quản lý quỹ số 8

Câu hỏi 1. Độ lồi (Convexity) của trái phiếu phản ánh điều gì?

A.	Mức độ nhạy cảm của giá trái phiếu đối với thay đổi nhỏ của lãi suất

B.	Mức độ nhạy cảm của giá trái phiếu đối với thay đổi lớn của lãi suất

C.	Thời gian đáo hạn thực tế

D.	Khả năng thanh khoản

Câu hỏi 2. Mục tiêu chính của phòng ngừa rủi ro bằng hợp đồng tương lai là gì?

A.	Tối đa hóa lợi nhuận

B.	Giảm rủi ro biến động giá của danh mục cơ sở

C.	Xác định tỷ trọng tối ưu

D.	Tăng tỷ lệ đòn bẩy

Câu hỏi 3. Giá trị danh mục thay đổi như thế nào khi lãi suất tăng?

A.

Tăng

B.

Giảm

C.	Không thay đổi

D.	Tùy vào Beta

Câu hỏi 4. Beta đo lường:

A.	Rủi ro phi hệ thống

B.	Rủi ro hệ thống

C.	Năng lực quản lý

D.	Lợi nhuận tuyệt đối

Câu hỏi 5. Trong hàm hữu dụng U = r – 0,005σ², hệ số 0,005 thể hiện:

A.	Mức độ e ngại rủi ro

B.	Lãi suất chiết khấu

C.	Hệ số tương quan

D.	Tỷ lệ tái đầu tư

Câu hỏi 6. Đầu tư giá trị tập trung vào:

A.	Biến động giá ngắn hạn

B.	Tìm cổ phiếu bị định giá thấp dựa trên phân tích nội tại

C.	Giao dịch tần suất cao

D.	Lựa chọn theo momentum

Câu hỏi 7. Tỷ suất lợi nhuận gộp liên tục là –7%. Vậy tỷ suất lợi nhuận đơn sẽ là bao nhiêu?

A.

–6.76%

B.

–7.25%

C.

–6.52%

D.

–8.70%

Câu hỏi 8. Một danh mục có giá trị đầu kỳ 1.000 và cuối kỳ 1.080. Tỷ suất lợi nhuận gần nhất là:

A.

6%

B.

7%

C.

8%

D.

9%

Câu hỏi 9. Alpha dương của một danh mục thể hiện:

A.	Danh mục hoạt động kém hơn thị trường

B.	Danh mục hoạt động tốt hơn mức kỳ vọng theo CAPM

C.	Danh mục có rủi ro thấp hơn thị trường

D.	Danh mục có chi phí thấp

Câu hỏi 10. Khi định giá một thương vụ thâu tóm, yếu tố quan trọng nhất cần xem xét là:

A.	Lợi ích cộng hưởng

B.	Hệ số Sharpe

C.	Duration danh mục

D.	Tỷ lệ ký quỹ

Câu hỏi 11. Một công ty muốn phòng ngừa rủi ro cho 4.000 tấn hàng hóa bằng cách bán hợp đồng tương lai đáo hạn gần nhất. Cho dữ liệu về độ lệch chuẩn và hệ số tương quan: σ₍ΔS₎ = 0.153 ; σ₍ΔF₎ = 0.161 ; ρ₍ΔS,ΔF₎ = 0.89. Quy mô hợp đồng tương lai: 100 tấn. Số hợp đồng tương lai công ty phải bán là:

A.

34

B.

36

Câu hỏi 12. Khi Duration tăng thì rủi ro lãi suất:

A.

Giảm

B.

Không đổi

C.

Tăng

D.

Bằng 0

Câu hỏi 13. Một cổ phiếu niêm yết có mức trả cổ tức đều đặn là 2.500 VND vào cuối tháng 3 hàng năm. Vào cuối năm 2004, giá cổ phiếu là 35.000 VND và vào cuối năm 2006 là 38.000 VND. Các khoản cổ tức được tái đầu tư với mức lãi suất 6%/năm (lãi suất đơn). Mức lợi nhuận đơn bình quân năm của cổ phiếu này là bao nhiêu?

A.

11.33%

B.

15.77%

C.

13.59%

D.	Không có đáp án đúng

Câu hỏi 14. Giá chứng chỉ quỹ được xác định dựa trên NAV/CCQ là của:

A.

Quỹ đóng

B.

ETF

C.

Quỹ mở

D.	Quỹ bất động sản

Câu hỏi 15. Nếu NAV tăng từ 10 lên 10,8 thì lợi nhuận danh mục là:

A.

6%

B.

7%

C.

8%

D.

10%

Câu hỏi 16. Khi tính số lượng hợp đồng tương lai cần giao dịch để phòng ngừa rủi ro, công thức nào được sử dụng?

A.	(Giá trị danh mục / Giá trị hợp đồng) × Beta

B.	Beta / Duration

C.	Giá hợp đồng × hệ số tương quan

D.	Duration × lãi suất

Câu hỏi 17. Từ mẫu quan sát 52 tuần về mức giá cổ phiếu, bạn có độ lệch chuẩn ước tính của mức lợi nhuận gộp liên tục là 4%/tuần. Mức dao động tính theo năm của cổ phiếu này là:

A.

34.40%

B.

28.84%

C.

13.86%

D.

10.50%

Câu hỏi 18. Mối quan hệ giữa rủi ro và lợi nhuận kỳ vọng là:

A.	Rủi ro càng cao → lợi nhuận kỳ vọng càng thấp

B.	Rủi ro càng thấp → lợi nhuận kỳ vọng càng thấp

C.	Rủi ro và lợi nhuận không liên quan

D.	Rủi ro càng cao → lợi nhuận kỳ vọng càng cao

Câu hỏi 19. NĐT ưa rủi ro có xu hướng chọn danh mục có:

A.	Tỷ trọng trái phiếu cao nhất

B.	Tỷ trọng cổ phiếu cao nhất

C.	Tỷ trọng tài sản thay thế cao nhất

D.	Tỷ trọng tiền mặt cao nhất

Câu hỏi 20. Phương pháp TWR loại bỏ ảnh hưởng của:

A.	Biến động thị trường

B.	Dòng tiền của nhà đầu tư

C.	Rủi ro hệ thống

D.	Đòn bẩy tài chính

Câu hỏi 21. Bạn có dữ liệu sau về danh mục P:

Thời gian	Giá thị trường trước dòng tiền	Dòng tiền (+ vào, – ra)
01/01/2024	1.200
24/05/2024	1.400	–300
10/09/2024	900	+500
31/12/2024	1.600

Hãy đánh giá hiệu quả đầu tư theo thước đo mức sinh lời bình quân gia quyền theo thời gian (TWRR).

A.

7.56%

B.

8.28%

C.

9.08%

D.

22.5%

Câu hỏi 22. Một công ty dự kiến trong 3 năm tới không trả cổ tức, nhưng từ cuối năm thứ 4 sẽ trả 2.500đ/cp. Sau đó cổ tức sẽ tăng đều mỗi năm 5%. Định giá cổ phiếu này tại thời điểm hiện nay nếu lãi suất chiết khấu là 12%?

A.

29.100 đ

B.

25.420 đ

C.

35.100 đ

D.

38.900 đ

Câu hỏi 23. Thời gian đáo hạn bình quân có điều chỉnh (MD) của danh mục trái phiếu là 7 năm và lãi suất yêu cầu hiện tại là 12%. Nếu lãi suất yêu cầu giảm xuống 11%, giá trị danh mục thay đổi:

A.

Tăng 6%

B.

Giảm 6,5%

C.

Tăng 7%

D.

Giảm 7,5%

Câu hỏi 24. Hệ số Treynor sử dụng đại lượng nào để đo rủi ro?

A.	Covariance

B.

Beta

C.	σ (độ lệch chuẩn)

D.

Duration

Câu hỏi 25. Trái phiếu kỳ hạn dài và lãi suất coupon thấp thường có rủi ro lãi suất:

A.

Thấp

B.

Cao

C.	Không đổi theo thời gian

D.	Bằng trái phiếu coupon cao

Câu hỏi 26. TWR được tính bằng cách nhân các:

A.	Dòng tiền vào ra của nhà đầu tư

B.	Lợi nhuận từng giai đoạn

C.	Hệ số rủi ro từng giai đoạn

D.	Beta từng giai đoạn

Câu hỏi 27. Mục tiêu của đa dạng hóa là:

A.	Tăng rủi ro

B.	Loại bỏ hoàn toàn rủi ro

C.	Giảm rủi ro phi hệ thống

D.	Tạo Beta cao

Câu hỏi 28. Các yếu tố sau đây có thể ảnh hưởng tới lợi nhuận của cổ phiếu:

A.	Các biến động lãi suất

B.	Chu kỳ kinh doanh

C.

Lạm phát

D.

Cả a và b

E.	Tất cả các yếu tố trên

Câu hỏi 29. Tỷ suất lợi nhuận theo trọng số thời gian đo lường chính xác hiệu quả của:

A.	Nhà đầu tư

B.	Người quản lý quỹ

C.	Công ty chứng khoán

D.

Ngân hàng

Câu hỏi 30. Danh mục đầu tư gồm: 1 triệu USD đầu tư vào trái phiếu chiết khấu kỳ hạn 5 năm và 4 triệu USD đầu tư vào trái phiếu chiết khấu kỳ hạn 10 năm. Thời gian đáo hạn bình quân danh mục: 9 năm. Trái phiếu rẻ nhất để giao cho hợp đồng tương lai kỳ hạn 3 tháng là trái phiếu chiết khấu 8 năm. Giá hợp đồng tương lai hiện tại: 90-16. Mỗi hợp đồng có mệnh giá 100.000 USD. Để phòng ngừa rủi ro lãi suất trong 3 tháng, cần sử dụng:

A.	52 hợp đồng

B.	62 hợp đồng

C.	72 hợp đồng

D.	82 hợp đồng

Câu hỏi 31. Hãy xem xét danh mục P bao gồm cổ phiếu A, B và C với dữ liệu:

Cổ phiếu	SL trong danh mục	Giá (USD)	Lợi nhuận kỳ vọng	Phương sai
A	20	1000	10%	0.01
B	10	2000	2%	0.04
C	40	1500	18%	0.09

Mức sinh lời kỳ vọng của danh mục P là bao nhiêu?

A.

15.4%

B.

13.2%

C.

8.8%

D.

10.0%

Câu hỏi 32. Hệ số Sharpe đo lường phần thưởng nhận được cho mỗi:

A.	Đơn vị Beta

B.	Đơn vị rủi ro phi hệ thống

C.	Đơn vị độ lệch chuẩn

D.	Đơn vị lợi nhuận vượt trội

Câu hỏi 33. Một quỹ được xem là quản lý hiệu quả khi:

A.	Lợi nhuận vượt xa thị trường

B.	Lợi nhuận tương đương mức tăng của chỉ số thị trường

C.	Rủi ro thấp hơn thị trường

D.	Lệ phí quản lý thấp

Câu hỏi 34. Theo mô hình danh mục hai tài sản, nếu hệ số tương quan giữa hai tài sản là –1, khi đó bất kỳ tỷ trọng nào giữa hai tài sản đều tạo ra rủi ro bằng 0 (giả sử tổng tỷ trọng bằng 1).

A.

Đúng

B.

Sai

Câu hỏi 35. Nhà đầu tư dự định đầu tư 100 triệu đồng trong 2,5 năm vào danh mục gồm 2 trái phiếu: Trái phiếu chiết khấu A : kỳ hạn 3 năm - mệnh giá 100.000đ. Trái phiếu B : coupon 6% , kỳ hạn 2 năm, mệnh giá 100.000đ. Lãi suất thị trường: 10%. Để phòng ngừa rủi ro lãi suất, tỷ trọng đầu tư vào trái phiếu A và B lần lượt là:

A.

40%; 60%

B.

43%; 57%

C.

50%; 50%

D.

53%; 47%

Câu hỏi 36. Chiến lược TOP-DOWN bắt đầu từ:

A.	Phân tích doanh nghiệp

B.	Phân tích ngành sau cùng

C.	Phân tích vĩ mô

D.	Phân tích báo cáo tài chính

36 câu trắc nghiệm môn quản lý quỹ số 8

Chia sẻ lên

Thành viên đăng nhập